Cession d’entreprise
Comment préparer la cession de son entreprise ?
Céder une entreprise ne commence pas au moment où un acquéreur se manifeste. La préparation en amont permet de mieux comprendre la situation de l’entreprise, d’identifier les sujets qui devront être expliqués et de réunir les informations nécessaires aux futurs échanges.
JLJ Asset accompagne le dirigeant dans la préparation financière et documentaire de son projet de cession afin de présenter l’entreprise de manière structurée, argumentée et directement exploitable par les interlocuteurs de l’opération.
Préparer l’entreprise avant d’engager les discussions
La préparation d’une cession consiste à organiser les informations qui permettront à un acquéreur de comprendre l’entreprise, ses performances, ses perspectives et les principaux enjeux de l’opération.
Structurer l’information
Activité, organisation, marché, clients, fournisseurs et éléments financiers sont réunis afin de disposer d’une présentation complète et cohérente de l’entreprise.
Identifier les sujets à anticiper
Dépendances, évolution de la rentabilité, BFR, endettement, investissements ou événements particuliers : les points susceptibles de susciter des questions sont identifiés en amont.
Préparer les supports de l’opération
Présentation de l’entreprise, éléments financiers, valorisation et organisation de la documentation : les supports sont préparés pour faciliter les échanges avec les futurs interlocuteurs.
Une cession se prépare avant l’arrivée des acquéreurs
Lorsque les discussions commencent, l’entreprise doit être en mesure de présenter rapidement des informations fiables, cohérentes et compréhensibles. Préparer la documentation en amont permet d’anticiper les questions, d’identifier les sujets sensibles et d’aborder les échanges avec une vision claire des forces et des points de vigilance de l’entreprise.
Présenter l’entreprise de manière claire et structurée
Un acquéreur doit pouvoir comprendre rapidement l’activité, le modèle économique, l’organisation, le marché et les performances financières de l’entreprise. Une documentation structurée permet de donner une vision cohérente de l’entreprise et de préparer les premières discussions.
Anticiper les questions qui apparaîtront pendant l’opération
Évolution de la rentabilité, concentration clients, dépendance au dirigeant, BFR, investissements, endettement ou perspectives : certains sujets feront naturellement l’objet de questions au cours des échanges.
JLJ Asset aide le dirigeant à identifier ces points en amont et à préparer les éléments financiers et documentaires nécessaires pour les expliquer de manière argumentée.
Ce qu’il faut préparer avant une cession
La préparation permet de réunir et structurer les informations qui seront nécessaires aux différentes étapes de l’opération et aux échanges avec les acquéreurs potentiels.
1 — La présentation de l’entreprise
Histoire, activité, organisation, marché, clients, fournisseurs et principaux facteurs de différenciation.
2 — Les informations financières
Comptes historiques, SIG, BFR, trésorerie, endettement et explication des principales évolutions.
3 — Les perspectives
Prévisionnel, carnet de commandes, projets de développement et hypothèses d’évolution de l’activité.
4 — La valorisation
Analyse des méthodes pertinentes et construction d’une fourchette de valeur argumentée.
5 — La documentation de l’opération
Organisation des informations et des pièces nécessaires aux échanges et à la future data room.
6 — Les points de vigilance
Identification des sujets susceptibles de faire l’objet de questions, d’analyses complémentaires ou de discussions avec l’acquéreur.
Vous envisagez de céder votre entreprise ?
Une cession préparée en amont permet d’aborder les échanges avec une information structurée, une vision argumentée de la valeur et une meilleure connaissance des sujets qui seront examinés par les acquéreurs.
JLJ Asset vous accompagne dans la préparation financière et documentaire de votre projet : mémorandum de présentation, valorisation, préparation des informations financières et organisation de la data room.