VALORISATION & ANALYSE FINANCIÈRE
Comprendre la performance pour apprécier la valeur
Valoriser une entreprise, un actif ou un projet suppose d’aller au-delà des seuls chiffres comptables.
JLJ Asset analyse les performances historiques, la structure financière, les perspectives et les principaux facteurs de création de valeur afin de construire une analyse argumentée et adaptée au contexte de la décision.
Dans quelles situations apprécier la valeur ?
La valorisation peut répondre à des objectifs très différents. La méthode et les hypothèses retenues doivent donc être adaptées au contexte dans lequel la valeur est recherchée.
PRÉPARER UNE OPÉRATION
Cession, acquisition, transmission ou entrée d’un investisseur : disposer d’une analyse de valeur pour préparer l’opération et les discussions.
FAIRE ÉVOLUER L’ACTIONNARIAT
Entrée ou sortie d’un associé, réorganisation du capital ou transmission : apprécier les équilibres financiers et disposer d’éléments objectifs pour préparer les arbitrages.
ÉCLAIRER UNE DÉCISION
Projet d’investissement, réorganisation ou réflexion stratégique : mesurer les conséquences financières et comparer différents scénarios.
Des méthodes adaptées à chaque situation
Selon l’entreprise, son activité, la qualité des informations disponibles et l’objectif de l’analyse, plusieurs approches de valorisation peuvent être utilisées et mises en perspective.
APPROCHE PAR LES MULTIPLES
Mise en perspective de l’entreprise à partir de références de marché, de transactions comparables ou de multiples adaptés à son activité.
APPROCHE PAR LES FLUX FUTURS
Valorisation fondée sur les perspectives de l’entreprise et sa capacité à générer des flux de trésorerie futurs.
APPROCHE PATRIMONIALE
Analyse de la valeur des actifs et passifs de l’entreprise lorsque cette approche est pertinente au regard de son activité et de sa situation.
Ces approches peuvent être croisées afin de construire une fourchette de valeur argumentée plutôt qu’une valeur théorique unique.
Une analyse directement exploitable par le dirigeant
L’objectif n’est pas seulement d’aboutir à une estimation de valeur, mais de permettre au dirigeant de comprendre les hypothèses retenues, les facteurs qui influencent la valorisation et les conséquences des différents scénarios.
FOURCHETTE DE VALORISATION
Une estimation argumentée de la valeur selon les méthodes pertinentes et les caractéristiques de l’entreprise.
HYPOTHÈSES & SENSIBILITÉS
Identification des principales hypothèses et mesure de leur impact sur la valorisation.
FACTEURS DE VALEUR & RISQUES
Mise en évidence des éléments susceptibles de soutenir, de réduire ou de faire évoluer la valeur.
SYNTHÈSE DE VALORISATION
Un document clair présentant les méthodes, hypothèses, résultats et principaux enseignements de l’analyse.