Financement d’une reprise
Comment financer la reprise d’une entreprise ou d’un fonds de commerce ?
Financer une reprise ne consiste pas seulement à obtenir un prêt. Le prix d’acquisition, l’apport du repreneur, les besoins de l’entreprise, les investissements à prévoir et sa capacité future à rembourser doivent être analysés ensemble pour construire un financement cohérent.
JLJ Asset accompagne le repreneur dans l’analyse financière de l’opération, la construction du plan de financement et la préparation d’un dossier argumenté à présenter aux partenaires financiers.
Construire un financement adapté à l’opération
Nous analysons le projet de reprise, les ressources du repreneur et la situation financière de l’entreprise cible afin de construire un plan de financement cohérent avec l’opération et sa capacité future de remboursement.
Analyser l’entreprise à reprendre
Activité, rentabilité, BFR, trésorerie, endettement et investissements sont analysés afin de comprendre les équilibres financiers de l’entreprise et les besoins liés à la reprise.
Construire le plan de financement
Prix d’acquisition, apport, dette bancaire, besoins complémentaires et éventuels financements associés sont mis en perspective pour structurer le financement de l’opération.
Préparer la demande de financement
Le projet du repreneur, les données financières, le prévisionnel et la capacité de remboursement sont réunis dans un dossier clair et argumenté à destination des partenaires financiers.
Une reprise doit financer l’acquisition… mais aussi l’entreprise
Le financement ne doit pas être construit uniquement autour du prix d’acquisition. BFR, trésorerie de départ, investissements, frais liés à l’opération et marge de sécurité doivent également être anticipés afin d’éviter qu’une reprise correctement financée à l’achat ne fragilise ensuite l’entreprise.
Vérifier que l’entreprise peut supporter le financement
La capacité de remboursement ne dépend pas uniquement des résultats passés. Elle doit être appréciée à partir des performances de l’entreprise, de son BFR, de ses investissements futurs et des hypothèses retenues dans le prévisionnel après la reprise.
Présenter un projet de reprise crédible aux financeurs
Le partenaire financier doit comprendre l’entreprise reprise, le parcours du repreneur, le prix de l’opération, les ressources mobilisées et les perspectives après acquisition.
JLJ Asset structure ces éléments dans un dossier permettant de présenter clairement le projet, le plan de financement et les éléments qui soutiennent sa faisabilité financière.
Ce que nous analysons pour financer une reprise
Le financement doit tenir compte à la fois du prix d’acquisition, des ressources du repreneur et des besoins futurs de l’entreprise afin d’apprécier l’équilibre global de l’opération.
1 — Le prix d’acquisition
Prix de l’entreprise ou du fonds de commerce et principaux éléments composant l’opération.
2 — L’apport du repreneur
Fonds propres mobilisés et répartition des ressources nécessaires au financement du projet.
3 — Les besoins de l’entreprise
BFR, trésorerie de départ, investissements et besoins complémentaires liés à la reprise.
4 — Le plan de financement
Articulation entre apport, dette bancaire et autres ressources mobilisables pour financer l’opération.
5 — Le prévisionnel
Hypothèses d’activité, rentabilité attendue, évolution de la trésorerie et impacts financiers de la reprise.
6 — La capacité de remboursement
Analyse des flux futurs afin d’apprécier la capacité de l’entreprise à supporter les échéances du financement.
Vous préparez la reprise d’une entreprise ou d’un fonds de commerce ?
Le financement d’une reprise doit permettre de financer l’acquisition tout en préservant les moyens nécessaires au fonctionnement et au développement de l’entreprise après l’opération.
JLJ Asset vous accompagne dans l’analyse financière de la cible, la construction du plan de financement, l’élaboration du prévisionnel et la préparation du dossier destiné aux partenaires financiers.